Convertidor de Divises
Diners, Mercats i Canvi — Com van Nèixer, es van Utilitzar i es van Valorar el Fiat i les Criptomonedes
Des de monedes de metall i promeses en paper fins a la banca electrònica i els mercats de criptomonedes 24/7, els diners mantenen el món en moviment. Aquesta guia mostra com van sorgir el fiat i les criptomonedes, com es formen realment els tipus de canvi i com convertir divises amb precisió. També expliquem els estàndards (com l'ISO 4217) i les institucions que fan funcionar els pagaments globals.
Com van Nèixer el Fiat i les Criptomonedes — Una Breu Història
Els diners van evolucionar de la barata a la moneda-mercaderia, al crèdit bancari i als registres electrònics. Les criptomonedes van afegir una nova capa de liquidació programable sense un emissor central.
c. segle VII aC → segle XIX
Les primeres societats utilitzaven mercaderies (grans, petxines, metall) com a diners. L'encunyació estandarditzada de metalls va fer que els valors fossin portàtils i duradors.
Els estats segellaven les monedes per certificar-ne el pes i la puresa, construint confiança en el comerç.
- Les monedes van permetre la fiscalitat, els exèrcits i el comerç a llarga distància
- La devaluació (reducció del contingut de metall preciós) va ser una forma primerenca d'inflació
segles XIII–XIX
Els rebuts per metall emmagatzemat van evolucionar cap a bitllets de banc i dipòsits; els bancs intermediaven pagaments i crèdit.
La convertibilitat en or/plata va ancorar la confiança però va limitar la política.
- Els bitllets de banc representaven reclamacions sobre reserves de metall
- Les crisis van impulsar la creació de bancs centrals com a prestadors d'última instància
dècada de 1870–1971
Sota el patró or clàssic i més tard Bretton Woods, els tipus de canvi estaven fixats a l'or o al USD (convertible en or).
El 1971, la convertibilitat va acabar; les monedes fiduciàries modernes estan recolzades per la llei, la fiscalitat i la credibilitat del banc central, no pel metall.
- Els règims fixos van millorar l'estabilitat però van limitar la política interna
- Els tipus de canvi flotants posteriors a 1971 reflecteixen l'oferta/demanda del mercat i les expectatives polítiques
finals del segle XX
Targetes, ACH/SEPA, SWIFT i sistemes RTGS van digitalitzar la liquidació fiduciària, permetent el comerç electrònic i el comerç globalitzat.
Els registres digitals als bancs es van convertir en la forma dominant de diners.
- Les vies ràpides (Faster Payments, PIX, UPI) amplien l'accés
- Els marcs de compliment (KYC/AML) governen l'alta i els fluxos
2008–present
Bitcoin va introduir un actiu digital escàs en un registre públic sense un emissor central. Ethereum va afegir contractes intel·ligents i aplicacions descentralitzades.
Les stablecoins segueixen el fiat a la cadena per a una liquidació més ràpida; les CBDC exploren formes digitals de diners dels bancs centrals.
- Mercats 24/7, autocustòdia i accés global
- Nous riscos: gestió de claus, errors de contractes intel·ligents, desvinculacions
- La moneda-mercaderia i l'encunyació van permetre el comerç estandarditzat
- La banca i la convertibilitat van ancorar la confiança però van limitar la flexibilitat
- El 1971 va posar fi a la convertibilitat en or; el fiat modern depèn de la credibilitat de la política
- Les vies digitals van globalitzar el comerç; el compliment governa els fluxos
- Les criptomonedes van introduir actius digitals escassos i finances programables
Institucions i Estàndards — Qui Fa que els Diners Funcionin
Bancs Centrals i Autoritats Monetàries
Els bancs centrals (p. ex., la Reserva Federal, el BCE, el BoJ) emeten fiat, estableixen tipus d'interès de política, gestionen reserves i supervisen sistemes de pagament.
- Objectius: estabilitat de preus, ocupació, estabilitat financera
- Eines: tipus d'interès de política, QE/QT, intervencions de divises, requisits de reserva
ISO i ISO 4217 (Codis de Divisa)
L'ISO és l'Organització Internacional per a l'Estandardització — un organisme independent i no governamental que publica estàndards globals.
L'ISO 4217 defineix codis de divisa de tres lletres (USD, EUR, JPY) i 'X-codes' especials (XAU or, XAG plata).
- Assegura preus, comptabilitat i missatgeria sense ambigüitats
- Utilitzat per bancs, xarxes de targetes i sistemes de comptabilitat a tot el món
BPI, FMI i Coordinació Global
El BPI facilita la cooperació entre bancs centrals; l'FMI dóna suport a l'estabilitat de la balança de pagaments i publica dades de divises i la cistella de DEG.
- Mecanismes de suport en crisis, marcs de bones pràctiques
- Vigilància i transparència entre jurisdiccions
Vies de Pagament i Infraestructura de Mercat
SWIFT, SEPA/ACH, RTGS, xarxes de targetes i liquidació a la cadena (L1/L2) mouen valor a nivell nacional i transfronterer.
- Els horaris de tall, les comissions i els estàndards de missatges són importants
- Els oracles/benchmarks proporcionen preus; la latència afecta les cotitzacions
Com s'Utilitzen els Diners Avui
Fiat — Moneda de Curs Legal i Eix Vertebrador de l'Economia
- Unitat de compte per a preus, salaris, impostos i contractes
- Mitjà de canvi en el comerç minorista, majorista i transfronterer
- Reserva de valor per a estalvis i pensions, influenciat per la inflació i els tipus d'interès
- Instrument de política: la política monetària estabilitza la inflació i l'ocupació
- Liquidació mitjançant registres bancaris, xarxes de targetes i vies nacionals
Cripto — Liquidació, Programabilitat i Especulació
- Bitcoin com a actiu digital escàs de tipus portador; alta volatilitat
- Stablecoins per a liquidació/remeses ràpides i finances a la cadena
- Contractes intel·ligents (DeFi/NFTs) permeten casos d'ús de diners programables
- Negociació 24/7 en plataformes CEX/DEX; la custòdia és una elecció fonamental
Riscos en la Negociació de Divises i Criptomonedes
Totes les conversions impliquen risc. Compareu proveïdors segons el tipus efectiu total i considereu factors de mercat, operatius i regulatoris abans de realitzar una transacció.
| Categoria | Què | Exemples | Mitigació |
|---|---|---|---|
| Risc de Mercat | Moviments de preus adversos durant o després de la conversió | Volatilitat de divises, caigudes de criptomonedes, sorpreses macro | Utilitzeu ordres limitades, cobriu l'exposició, dividiu les ordres |
| Liquiditat/Execució | Spreads amplis, lliscament, interrupcions, cotitzacions obsoletes | Divises fora d'horari, parells il·líquids, piscines DEX poc profundes | Negocieu parells líquids, establiu límits de lliscament, múltiples plataformes |
| Contrapart/Crèdit | Fallida del broker/exchange o del soci de liquidació | Insolvència del broker, congelació de retirades | Utilitzeu proveïdors de bona reputació, diversifiqueu, preferiu comptes segregats |
| Custòdia/Seguretat | Pèrdua/robatori d'actius o claus | Phishing, hackejos d'exchanges, mala gestió de claus | Carteres de maquinari, 2FA, emmagatzematge en fred, higiene operativa |
| Regulatori/Legal | Restriccions, sancions, requisits d'informació | Bloquejos KYC/AML, controls de capital, desllistaments | Mantingueu-vos en compliment, verifiqueu les normes de la jurisdicció abans de realitzar transaccions |
| Paritat/Emissor de Stablecoin | Desvinculació o problemes de reserves/atestació | Estrès de mercat, interrupcions bancàries, mala gestió | Avalueu la qualitat de l'emissor, diversifiqueu, eviteu plataformes concentrades |
| Liquidació/Finançament | Retards, horaris de tall, congestió/comissions de la cadena | Horaris de tall de transferències, pics de gas, reversions/contracàrrecs | Planifiqueu el temps, confirmeu les vies/comissions, considereu marges de seguretat |
- Compareu sempre el tipus efectiu total, no només el preu principal
- Preferiu parells/plataformes líquides i establiu límits de lliscament
- Assegureu la custòdia, verifiqueu les contraparts i respecteu les regulacions
Conceptes Fonamentals de Divises
Fiat vs Cripto vs Stablecoins
Les divises fiat són emeses per bancs centrals (codis ISO 4217).
Els actius cripto són nadius del protocol (BTC, ETH), es negocien 24/7 i tenen decimals definits pel protocol.
Les stablecoins segueixen una referència (normalment USD) mitjançant reserves o mecanismes; la paritat pot variar en moments d'estrès.
- Fiat (ISO 4217)USD, EUR, JPY, GBP… moneda de curs legal governada per autoritats nacionals.
- Cripto (L1)BTC, ETH, SOL… les unitats base satoshi/wei/lamport defineixen la precisió.
- StablecoinsUSDT, USDC, DAI… dissenyades per seguir 1$, però poden desvincular-se temporalment.
Direcció de Cotització i Inversió
La direcció importa: A/B ≠ B/A. Per convertir en sentit contrari, invertiu el preu: B/A = 1 ÷ (A/B).
Utilitzeu el preu mitjà com a referència, però les operacions reals s'executen als preus de compra/venda i inclouen comissions.
- ExempleEUR/USD = 1.10 ⇒ USD/EUR = 1/1.10 = 0.9091
- PrecisióMantingueu prou decimals en invertir per evitar errors d'arrodoniment.
- ExecutabilitatEl preu mitjà només és indicatiu; les execucions es produeixen als preus de compra/venda amb spread.
Horaris de Negociació i Volatilitat
El mercat de divises OTC és altament líquid durant les sessions que se superposen; els caps de setmana està tancat per als bancs.
Les criptomonedes es negocien 24/7 a nivell mundial. Els spreads s'eixamplen en períodes de baixa liquiditat o alta volatilitat.
- Majors vs ExòtiquesEls parells principals (EUR/USD, USD/JPY) tenen spreads ajustats; els exòtics són més amples.
- Risc d'EsdevenimentsLes publicacions de dades macro i els esdeveniments del protocol causen una ràpida revalorització.
- Controls de RiscUtilitzeu ordres limitades i límits de lliscament per a una millor execució.
- Un parell de divises A/B expressa quantes unitats de B pagues per 1 unitat d'A
- Les cotitzacions tenen preu de compra, venda i mitjà; només compra/venda són executables
- Invertiu els parells per a la direcció oposada; conserveu la precisió per evitar errors d'arrodoniment
Estructura del Mercat, Liquiditat i Fonts de Dades
FX OTC (Bancs, Brokers)
Sense mercat centralitzat. Els distribuïdors cotitzen preus bidireccionals; EBS/Reuters agreguen.
Els spreads depenen del parell, la mida i la relació (minorista vs institucional).
- Els parells principals poden tenir 1–5 pbs en fluxos institucionals.
- Els marges minoristes i les xarxes de targetes afegeixen comissions a més dels spreads.
- Liquidació mitjançant SWIFT/SEPA/ACH; el finançament i els horaris de tall són importants.
Plataformes Cripto (CEX i DEX)
Els exchanges centralitzats (CEX) utilitzen llibres d'ordres amb comissions de creador/prenedor.
Els exchanges descentralitzats (DEX) utilitzen AMMs; l'impacte en el preu depèn de la profunditat de la piscina.
- Negociació 24/7; s'apliquen comissions de xarxa per a la liquidació a la cadena.
- El lliscament augmenta amb ordres grans o liquiditat poc profunda.
- Els oracles proporcionen preus de referència; existeix risc de latència i manipulació.
Vies de Pagament i Liquidació
Les transferències bancàries, SEPA, ACH, Faster Payments i les xarxes de targetes mouen fiat.
Les xarxes L1/L2 i els ponts mouen criptomonedes; confirmeu la finalitat i les comissions.
- Les comissions de finançament/retirada poden dominar les transferències petites.
- Compareu sempre el tipus efectiu total, no només el preu principal.
- El compliment (KYC/AML) afecta la disponibilitat i els límits.
- El mercat de divises és OTC amb cotitzacions de distribuïdors; les criptomonedes es negocien 24/7 en plataformes centralitzades i descentralitzades
- Els spreads s'eixamplen amb la volatilitat i la il·liquiditat; les ordres grans causen lliscament
- Compareu proveïdors segons el tipus efectiu total, inclosos els costos de liquidació
Tipus Efectiu: Mitjà, Spread, Comissions, Lliscament
El vostre tipus de canvi real és igual a la cotització mostrada ajustada per l'spread executable, les comissions explícites, els costos de xarxa i el lliscament. Compareu proveïdors utilitzant el tipus efectiu total.
Components de Cost
| Component | Què és | Rang Típic | Notes |
|---|---|---|---|
| Interbancari (MID) | Mitjana de la millor oferta i demanda entre plataformes | Només referència | Benchmark no negociable per a l'equitat |
| Spread | Demanda − Oferta (o mig spread al voltant del preu mitjà) | Divises principals 1–10 pbs; cripto 5–100+ pbs | Més ampli per a exòtiques/volatilitat |
| Comissió de Plataforma | Comissió del broker/exchange (creador/prenedor, FX de targeta) | 0–3% minorista; 0–0.2% exchange | Per nivells de volum; les targetes afegeixen comissió de xarxa |
| Xarxa/Liquidació | Gas a la cadena, càrrec de transferència bancària/Swift/SEPA | $0–$50+ fiat; gas variable a la cadena | Sensible a l'hora del dia i la congestió |
| Lliscament | Moviment de preus i impacte en el mercat durant l'execució | 0–100+ pbs depenent de la profunditat | Utilitzeu ordres limitades o dividiu les ordres |
| Impostos/Drets | Càrrecs específics de la jurisdicció | Varia | Consulteu les normes locals |
Exemples Pràctics
Compra amb targeta a l'estranger (USD→EUR)
Entrades
- Cotització EUR/USD 1.1000 (invertiu per a USD→EUR = 0.9091)
- Comissió de FX de la targeta 2.5%
- Sense comissió de xarxa addicional
Càlcul
0.9091 × (1 − 0.025) = 0.8869 → 100 USD ≈ 88.69 EUR
Els bancs cotitzen EUR/USD; la conversió de USD→EUR utilitza la inversa i les comissions.
Operació de prenedor de cripto (BTC→USD)
Entrades
- Preu mitjà BTC/USD 62,500
- Comissió de prenedor 0.10%
- Lliscament 0.05%
Càlcul
62,500 × (1 − 0.001 − 0.0005) = 62,406.25 USD per BTC
Agregar plataformes o utilitzar ordres de creador pot reduir el cost total.
- Tingueu en compte l'spread, les comissions, els costos de xarxa i el lliscament
- Utilitzeu ordres limitades o execució dividida per millorar el preu
- Utilitzeu el preu mitjà com a benchmark, però decidiu basant-vos en el preu total executable
Format, Símbols, Unitats Menors i Arrodoniment
Mostreu les divises amb el codi ISO, el símbol i els decimals correctes. L'ISO (Organització Internacional per a l'Estandardització) publica l'ISO 4217, que defineix codis de divisa de tres lletres (USD, EUR, JPY) i codis X especials (XAU/XAG). Per a les criptomonedes, utilitzeu els decimals de la convenció del protocol però mostreu una precisió fàcil d'utilitzar.
| Divisa | Codi | Unitat Menor | Decimals | Símbol | Notes |
|---|---|---|---|---|---|
| Dòlar dels Estats Units | USD | Cent (¢) | 2 | $ | ISO 4217; la majoria de preus utilitzen 2 decimals |
| Euro | EUR | Cent | 2 | € | Successor de l'ECU; 2 decimals |
| Ien japonès | JPY | Sen (no utilitzat) | 0 | ¥ | 0 decimals en ús comú |
| Dinar kuwaitià | KWD | Fils | 3 | د.ك | Divisa de 3 decimals |
| Bitcoin | BTC | Satoshi (sat) | 8 | ₿ | Mostreu 4–8 decimals segons el context |
| Ether | ETH | Wei | 18 | Ξ | Mostreu 4–8 decimals als usuaris; el protocol en té 18 |
| Tether USD | USDT | Cent | 6 | $ | Els decimals a la cadena varien segons la xarxa (normalment 6) |
| USD Coin | USDC | Cent | 6 | $ | ERC‑20/Solana 6 decimals |
| Or (unça troy) | XAU | 0.001 oz | 3 | XAU | Codi de pseudo-divisa de matèria primera |
- Respecteu les unitats menors de l'ISO 4217 per al fiat
- Mostreu les criptomonedes amb una precisió d'usuari raonable (no tots els decimals del protocol)
- Mostreu sempre els codis amb els símbols quan hi hagi possibilitat d'ambigüitat
Catàleg Complet d'Unitats Monetàries
Fiat (ISO 4217)
| Codi | Nom | Símbol | Decimals | Emissor/Estàndard | Notes |
|---|---|---|---|---|---|
| USD | USD | $ | 2 | ISO 4217 / Reserva Federal | Divisa de reserva mundial |
| EUR | EUR | € | 2 | ISO 4217 / BCE | Eurozona |
| JPY | JPY | ¥ | 0 | ISO 4217 / BoJ | Divisa de 0 decimals |
| GBP | GBP | £ | 2 | ISO 4217 / BoE | |
| CHF | CHF | Fr | 2 | ISO 4217 / BNS | |
| CNY | CNY | ¥ | 2 | ISO 4217 / PBOC | Renminbi (RMB) |
| INR | INR | ₹ | 2 | ISO 4217 / RBI | |
| BRL | BRL | R$ | 2 | ISO 4217 / BCB |
Cripto (Capa‑1)
| Codi | Nom | Símbol | Decimals | Emissor/Estàndard | Notes |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | BTC | ₿ | 8 | Xarxa Bitcoin | Unitat base: satoshi |
| ETH | ETH | Ξ | 18 | Ethereum | Unitat base: wei |
| SOL | SOL | ◎ | 9 | Solana | Unitat base: lamport |
| BNB | BNB | BNB | 18 | BNB Chain |
Stablecoins
| Codi | Nom | Símbol | Decimals | Emissor/Estàndard | Notes |
|---|---|---|---|---|---|
| USDT | USDT | USDT | 6 | Tether | Multi‑cadena |
| USDC | USDC | USDC | 6 | Circle | ERC‑20/Solana |
| DAI | DAI | DAI | 18 | MakerDAO | Col·lateralitzat amb cripto |
Metalls Preciosos (X‑Codes)
| Codi | Nom | Símbol | Decimals | Emissor/Estàndard | Notes |
|---|---|---|---|---|---|
| XAU | XAU | XAU | 3 | Pseudo-divisa ISO 4217 | Cotització de matèria primera |
| XAG | XAG | XAG | 3 | Pseudo-divisa ISO 4217 | Cotització de matèria primera |
Tipus de Canvi Creuats i Inversió
Els tipus de canvi creuats combinen dues cotitzacions que comparteixen una divisa comuna. Vigileu la inversió, mantingueu prou precisió i incloeu les comissions abans de comparar.
| Parell | Fórmula | Exemple |
|---|---|---|
| EUR/JPY via USD | EUR/JPY = (EUR/USD) × (USD/JPY) | 1.10 × 150.00 = 165.00 |
| BTC/EUR via USD | BTC/EUR = (BTC/USD) ÷ (EUR/USD) | 62,500 ÷ 1.10 = 56,818.18 |
| USD/CHF des de CHF/USD | USD/CHF = 1 ÷ (CHF/USD) | 1 ÷ 1.12 = 0.8929 |
| ETH/BTC via USD | ETH/BTC = (ETH/USD) ÷ (BTC/USD) | 3,200 ÷ 62,500 = 0.0512 |
- Utilitzeu una divisa pont comuna (sovint USD) per calcular les cotitzacions creuades
- Tingueu en compte la inversió i l'arrodoniment; mantingueu prou precisió
- Les comissions i els spreads impedeixen l'arbitratge sense risc a la pràctica
Conversions de Divises Essencials
Exemples Ràpids
Preguntes Freqüents
Què és el tipus de canvi interbancari?
El preu mitjà és la mitjana de la millor oferta i la millor demanda entre plataformes. És un benchmark de referència i normalment no és directament executable.
Per què els tipus de canvi difereixen entre proveïdors?
Diferents spreads, comissions, fonts de liquiditat, cadències d'actualització i qualitat d'execució porten a cotitzacions lleugerament diferents.
Què és el lliscament?
La diferència entre el preu esperat i l'executat causada per l'impacte en el mercat, la latència i la profunditat del llibre d'ordres.
Amb quina freqüència s'actualitzen els tipus de canvi?
Els parells de divises principals s'actualitzen moltes vegades per segon durant l'horari de negociació; els mercats de criptomonedes s'actualitzen 24/7. La freqüència d'actualització de la interfície d'usuari depèn de la font de dades seleccionada.
Les stablecoins són sempre 1:1?
Pretenen mantenir una paritat, però poden desviar-se durant moments d'estrès de mercat. Avalueu la qualitat de l'emissor, les reserves, l'atestació i la liquiditat a la cadena.
Per què algunes divises tenen 0 o 3 decimals?
L'ISO 4217 defineix unitats menors per al fiat (p. ex., JPY 0, KWD 3). Els decimals de les criptomonedes provenen del disseny del protocol (p. ex., BTC 8, ETH 18).
És l'or (XAU) una divisa?
XAU és un codi ISO 4217 utilitzat com a pseudo-divisa per cotitzar l'or per unça troy. Es comporta com una divisa a les taules de conversió.
Directori Complet d'Eines
Totes les 71 eines disponibles a UNITS